• Кредитование экономки в марте выросло на 1,8%, что втрое превысило среднемесячный результат января-февраля и плохо согласуется к текущими ставками по кредитам
  • Кредитование населения резко ускорилось за счет беззалогового кредитования (+2% за месяц), пока непонятно какая динамика будет в ближайшие месяцы
  • Корпоративное кредитование в марте было подвержено влиянию разовых факторов, однако в целом оно стабильно растет последние 10 месяцев, что является лучшим результатом как минимум с 2012 года
  • Просроченная задолженность в марте вновь снизилась до уровней, которые были 15 лет назад

РИА Рейтинг – 24 апр. Март 2024 года показал неожиданный результат в части кредитования. Темпы прироста кредитования экономики в первом месяце весны оказались на уровне +1,8%, что выглядит достаточно удивительно, учитывая ужесточение условий выдачи и высокие процентные ставки в экономике. В разрезе отдельных видов кредитования в марте 2024 года наблюдались высокие темпы прироста как розничного кредитования, так и корпоративного кредитования.

Темпы прироста кредитования физических лиц в марте оказались на уровне +1,7%, повторив результат декабря прошедшего года и превысив вдвое динамику января и февраля. Объем розничных кредитов на балансах банков на 1 апреля 2024 года достиг 34,8 триллиона рублей, что на 571 и 1103 миллиардов больше, чем на 1 марта и на 1 января 2024 года соответственно. Ускорение кредитования населения произошло во всех сегментах, однако наибольшее сильным результатом стали высокие темпы прироста потребительских беззалоговых ссуд. Пока непонятно, является ли это разовым событием или потребительская активность настолько выросла, что кредитование будет быстро увеличиваться даже при текущих высоких ставках. Результаты апреля и мая должны прояснить эту картину. В случае сильной динамики потребительского кредитования нельзя исключать дополнительных регуляторных ужесточений со стороны Центробанка РФ.

Ипотека в марте характеризовалась относительно скромной динамикой по меркам 2023 года, однако относительно начала 2024 года наблюдается явное ускорение. Реальный прирост ипотечного портфеля в марте составил +1,2%, что в 1,5 раза больше февральского результат, однако в 2023 году прирост почти всегда превышал 2%, а на пике достигал +4,2% за месяц. В основном ускорение произошло по льготным программам, а рыночная ипотека продолжает стагнировать. По мнению экспертов РИА Рейтинг, часть клиентов пытаются успеть взять льготные кредиты до ключевой даты (1 июля), поэтому это в некотором роде ажиотажный спрос, который в краткосрочной перспективе должен сойти на нет. Однако в ближайшие месяцы может наблюдаться похожая ситуация.

За последние три месяца ипотечный портфель вырос на 2,4% (+2,6% с учетом секъюритизации), таким образом, в годовом выражении сейчас ипотека растет примерно на 10-11%. Для сравнения, на пике в конце 2023 года ипотека в годовом выражении росла более чем на 35%, то есть динамика уже ухудшилась примерно втрое.

Динамика второго крупнейшего компонента розничного кредитования, беззалогового кредитования, в марте вновь оказалась относительно высокой. Согласно предварительной статистике Центробанка РФ, портфель беззалогового кредитования по итогам первого месяца весны увеличился на 2,0%, что уступает лишь результату августа 2023 года. Такой результат пока выглядит невероятным, учитывая рыночные ставки сейчас.

Беззалоговое кредитование на 12 месячном отрезке продолжило ускоряться из-за эффекта низкой базы начала 2023 года. Прирост беззалогового кредитования за 12 месяцев, по состоянию на 1 апреля, составил +17%, что является максимумом с февраля 2022 года.

В части корпоративного кредитования в марте динамика оказалась также очень сильной. Объем корпоративных кредитов, выданных за месяц, в реальном выражении вырос на 1,8%. Для сравнения, в достаточно успешном марте 2023 года прирост составил +1,5%, а средний прирост с февраля по декабрь 2023 года – +1,7%. Центробанк в своем обзоре отмечает, что столь высокий спрос на кредиты, вероятно, был обусловлен необходимостью уплаты крупных налогов (налога на прибыль за 2023 год, НДД нефтегазовых компаний за 2023 год, а также НДС за четвертый квартал 2023 года). Главными заемщиками стали транспортные и нефтегазовые компании, а также застройщики в рамках проектного финансирования строительства жилья.

За последние 12 месяцев прирост корпоративного кредитования составил +19,3%, что свидетельствует о стабилизации динамики на достаточно высоком уровне. Объем корпоративного кредитования показывает схожие высокие темпы прироста в годовом выражении уже на протяжении 10 месяцев. В последний раз столь стабильно и сильно кредитование юридических лиц росло в 2012 году, однако тогда база для роста была намного ниже, то есть текущий результат даже более выдающийся.

Качество корпоративного кредитного портфеля и розничного портфеля кредитов в марте выросло, если судить по доле просроченной задолженности. Доля просрочки на 1 апреля 2024 года опять опустилась до уровня многолетних минимумов. На долю просроченной задолженности в корпоративном кредитном портфеле на 1 апреля 2024 года приходится только 3,7% - это повторение результата на 1 января 2024 года и минимум с 2009 года. Качество розничного портфеля в марте также немного выросло. На просроченную задолженность в структуре розничного портфеля на 1 апреля приходится лишь 3,5% (минимум с 2008 года). Безусловно, снижение просрочки связано с ускорением кредитования. Однако нельзя не отметить, что абсолютный объем просроченной не имеет тенденции к быстрому росту, то есть платежная дисциплина заемщиков сохраняется на очень высоком уровне.

Центр экономических исследований «РИА Рейтинг» медиагруппы «Россия сегодня» – один из ведущих аналитических центров России, ведущий свою историю с 2011 года, специализируется на оценке финансово-экономического положения стран, регионов, компаний, банков, отраслей и кредитных рисков. Основными направлениями деятельности РИА Рейтинг являются: создание рейтингов регионов РФ, банков, предприятий, муниципальных образований, страховых компаний, ценных бумаг, других экономических субъектов; комплексные экономические исследования в финансовом, корпоративном и государственном секторах.

МИА «Россия сегодня» – международная медиагруппа, миссией которой является оперативное, взвешенное и объективное освещение событий в мире, информирование аудитории о различных взглядах на ключевые события. МИА «Россия сегодня» представляет линейку информационных ресурсов агентства: РИА Новости, РИА Новости Спорт, РИА Новости Недвижимость, Прайм, РИА Рейтинг, ИноСМИ, Социальный навигатор. За рубежом медиагруппа представлена международным новостным агентством и радио Sputnik. Следите за новостями МИА «Россия сегодня» в телеграм-канале пресс-службы – «Зубовский, 4»